בכל שנה מפרסם הבנק השוויצרי UBS את דו"ח העושר העולמי UBS 2025, אשר נחשב לאחד הדוחות המקיפים והמעמיקים ביותר בעולם בכל הנוגע לרמות העושר, מקורות עושר בישראל וההתפלגות שלו בין מדינות ואוכלוסיות. הדו"ח לשנת 2025 כולל נתונים על 56 שווקים המייצגים למעלה מ־90% מהעושר העולמי, ובתוכם גם ישראל.
כדי להבין את התמונה נכון, חשוב להכיר תחילה את ההגדרה שבה משתמש UBS:
"מיליונר" הוא אדם בוגר (מעל גיל 20) שהונו נטו, כלומר סך הנכסים הפיננסיים והלא־פיננסיים שלו בניכוי חובות – עולה על מיליון דולר אמריקאי
מדובר בהגדרה ברורה ומדויקת, שמבחינה בין הכנסה שוטפת לבין עושר מצטבר.
הצמיחה במספר המיליונרים בישראל, נתונים מפתיעים לשנת 2025
הנתונים בדו"ח מראים כי נכון לסוף שנת 2024 חיו בישראל כ־186 אלף מיליונרים בדולרים. מדובר בעלייה ניכרת לעומת השנים הקודמות. בנוסף, ממוצע העושר לנפש בישראל עלה ביותר מ־7% בשנה האחרונה במונחים ריאלים של מטבע מקומי נטו, שיעור מרשים בהשוואה למדינות רבות באירופה.
יחד עם זאת, הדו"ח מראה שהעלייה בעושר בישראל אינה מתפרסת בצורה שוויונית: הפער בין העושר הממוצע לבין העושר החציוני גדל, מה שמעיד שההתעשרות מתרכזת בעיקר בקצה העליון של הסקאלה הכלכלית.
הגורמים המרכזיים להתעשרות: נדל"ן, הייטק וירושות
כאשר בוחנים את מקורות העושר בישראל, עולים כמה גורמים מרכזיים:
-
הייטק ויזמות טכנולוגית- ישראל ממשיכה להיות מעצמה טכנולוגית, וגלי האקזיטים והנפקות יצרו עושר חדש בקרב יזמים ומשקיעים מוקדמים (עובדי אינבידיה הינה דוגמא טובה, בה אנשים התעשרו, אך לא כותצאה מהשקעה ישירה שלהם, אלא רק מעצם היותם בעלי מניות כעבודי החברה).
-
השקעות נדל"ן בישראל- מחירי הדירות שעלו בעקביות לאורך העשור האחרון תרמו תרומה מכרעת לצבירת ההון של משפחות רבות.
-
ירושה והעברת עושר בין דורות- לא מדובר רק בהעברת כספים, אלא גם בירושה של דירות, בתים ונכסים מניבים, שממשיכים לשמש כמקור עושר מרכזי לדור הבא. קשה להתעלם שמרכיב השווי העקרי בירושות נובע מנכסי הנדל"ן שעוברים בירושה.
מכאן, שאם נשים לב, לרכיב הנדל"ן יש השפעה בצורה ישירה דרך 2 גורמי העושר במדינת ישראל, נדל"ן ונדל"ן בירושה.
למה נדל"ן נשאר מקור עושר מרכזי בישראל?
בפועל, כאשר מנתחים את הנתונים לעומק, מתברר כי נדל"ן, הן כדירה ראשונה למגורים והן כנכסי השקעה, מהווה גורם מפתח בצבירת עושר בישראל.
נדל"ן בישראל איננו רק "קורת גג", אלא נכס שמרני ובעל ערך יציב יחסית, אשר לאורך זמן כמעט תמיד שומר על כוחו, ולעיתים קרובות גם מגדיל אותו.
בשונה מנכסים פיננסיים תנודתיים, נדל"ן בישראל מציע שני יתרונות בולטים:
-
שימור ערך- גם כאשר שווקים אחרים חווים ירידות חדות, מחירי הדיור בישראל נוטים להחזיק מעמד ואף לעלות.
-
העברה בין־דורית- ירושה של דירה או קרקע אינה רק העברה של נכס פיזי, אלא גם העברה של ביטחון כלכלי. משפחות שהחזיקו נכסי נדל"ן הצליחו לשמר ולהגדיל עושר בין דורי. לדוגמא: משפחת וינברג המחזיקה כ- 200 דירות בת"א דבר שהתחיל לפני כ- 70 שנים ועבר בירושה עם הסבא רבה.
דו"ח UBS 2025 מזכיר במפורש כי השקעות נדל"ן הן חלק קריטי בהרכב העושר ברוב המדינות המפותחות, וישראל אינה יוצאת דופן בהקשר זה.
מיתוס שוק ההון: למה ההבטחות על "התעשרות מהירה" הן אשליה?
כאן חשוב לדייק: לפי הדו"ח, ישראל היא אחת המדינות שבהן חלק גדול מהעושר הכולל מופיע תחת הקטגוריה של נכסים פיננסיים. אולם, כשבוחנים מה עומד מאחורי זה, מתברר שרובו נובע מחסכונות פנסיוניים מנוהלים, קרנות פנסיה, קופות גמל וביטוחי מנהלים, ולא מהשקעות אקטיביות בבורסה מצד משקי בית פרטיים.
במילים אחרות, שוק ההון אינו מוצג בדו"ח UBS כגורם ישיר ליצירת עושר בישראל. משקי בית אינם הופכים למיליונרים בזכות מסחר יומי, השקעה עצמאית במניות או מסלולי השקעה "מהירים" ו/או אפילו איננו רואים את התרומה של השקעה ישירה בשוק ההון לטווח הרחוק כגורם התומך בהתעשרותם, להזכירכם, קרן הפנסיה שכן תורמת במובן מסויים הינה מוצר מנוהל שאינו דורש אקטיביות וגם לרוב "נאכל" במהלך שנות הפנסיה ולמעה מהווה הון מתכלה, שהינו תורם לעושר או העברה בין דורית יעילה. .
מי שמציג את שוק ההון כ"הזדמנות להתעשר" מתעלם מהעובדה שהעושר הפיננסי בישראל רובו מוסדי ופנסיוני. המשמעות היא שמדובר בהנדסת תודעה ברשתות החברתיות שמשרתת את האינטרסים של גופים מוסדיים ובתי השקעות, הנהנים מדמי ניהול על כספי הציבור, ולא את המשקיע הקטן וכמובן של כל מיני שחקנים כגון: 'משפיעני רשת' שמרוויחים בעיקר מהמוצרים שמוכרים לכם או "מהנחות" שנותנים לכם על פתיחת תיק תמורת עמלות שמנות מהגופים המוסדיים, במילים אחרות רובם לא יותר מאנשי שיווק/מכירות עבור הגופים המוסדיים.
העברת עושר בין דורית, נדל"ן כירושה שממשיכה לייצר הון
נדל"ן בישראל משחק תפקיד כפול: מצד אחד, הוא מקור עיקרי להתעשרות בזמן אמת, ומצד שני הוא נכס שניתן להעבירו לדורות הבאים.
ירושה של דירה בתל אביב, חנות מסחרית או אפילו קרקע הופכת להיות לא רק נכס אישי, אלא גם בסיס יציב לעתיד הכלכלי של הדור הבא.
דו"ח UBS 2025 מראה כי העברת עושר בין דורות ממשיכה להיות מנגנון מרכזי ליצירת פערים כלכליים, ובישראל, הדבר מתבטא בעיקר דרך העברת נדל"ן.
מה המשמעות למשפחות ישראליות שרוצות לבנות עתיד כלכלי?
המסקנה העולה מן הנתונים ברורה: מי שמחפש דרך יציבה לבנות עושר לאורך זמן חייב להתמקד בנכסים אמיתיים. בישראל, אלו הם בעיקר:
-
השקעות נדל"ן בישראל- דירה למגורים וצבירה של דירות נוספות כהשקעה או נדל"ן מניב.
-
יזמות והייטק- תחום שממשיך לייצר קפיצות עושר עבור מי שנמצא במרכזו.
-
ירושות נדל"ן- שממשיכות להוות בסיס להעברת הון בין דורות.
לסיכום
דו"ח העושר העולמי UBS 2025 מציב את ישראל במקום ייחודי: מצד אחד, מספר המיליונרים גדל והעושר לנפש עולה בקצב גבוה יחסית. מצד שני, מקורות ההתעשרות ברורים:
- נדל"ן
- הייטק
- וירושות.
שוק ההון, בניגוד לשיח ברשתות, אינו כרטיס הכניסה להתעשרות. הוא משרת בעיקר את הגופים המוסדיים שמרוויחים מדמי ניהול, ולא את המשקיע הפרטי.
לכן, עבור משפחות ישראליות שרוצות להבטיח עתיד כלכלי טוב יותר, הבחירה המעשית נותרה ברורה, השקעות נדל"ן הן לא רק קורת גג, אלא כלי מוכח לצבירת עושר ולהעברה בין־דורית.
הסתקרנתם? למידע על תהליך הכשרת המשקיעים שלי
להורדת הספרון על 18 טעויות של משקיעים וכיצד להמנע מהן
למידע נוסף עלי בשאר הרשתות החברתיות והפודקאסט
