מדוע השקעה בנדל"ן להשכרה מתאימה יותר למשקיע הממוצע?

מדוע השקעה בנדל"ן להשכרה מתאימה למשקיע הממוצע?

את המאמר הנוכחי החלטתי לכתוב לכם במבנה של מאמר שהוא יותר אקדמי, בעיקר משום שהסתמכתי על כמה מקורות ומאמרים שונים מהתחום, בכל חלק אני מצרף אצ המקור ממנו נלקח המידע ובסוף המאמר יש את רישמת המאמרים בהם השתמשתי, קריאה מהנה.

מבוא

משקיעים פרטיים מתמודדים עם אתגר מתמשך: השגת תשואות גבוהות בשוק ההון תוך התמודדות עם נטייה אנושית לקנות ולמכור מניות במהירות. נתונים מראים שמרבית המשקיעים אינם מצליחים להשיג את תשואות המדדים המובילים בשל החלטות רגשיות, מסחר תכוף ועלויות גבוהות.

מדד ה-S&P 500, לדוגמה, מציע תשואות שנתיות ממוצעות של 8%-12% לאורך עשורים, אך בפועל משקיעים פרטיים לא מצליחים לממש את הפוטנציאל הזה בגלל תחלופה תכופה בתיקים ואובדן תשואות עקב טעויות רגשיות (1,2). לעומת זאת, השקעה בנדל"ן מניב מציעה מסלול יציב יותר עם יתרונות ייחודיים, במיוחד עבור המשקיע הפרטי המחפש שילוב של יציבות ותשואה לטווח ארוך.

יתרונות ההשקעה בנדל"ן על פני מניות

1. מינוף פיננסי יעיל

בנדל"ן להשכרה, המשקיע נהנה מיתרון ייחודי: האפשרות למנף את ההשקעה בעזרת משכנתא. כך ניתן לרכוש נכסים בשווי גבוה יותר מההון העצמי הקיים ולהגדיל את התשואות.
מחקרים מצביעים על כך שמינוף בנדל"ן מאפשר להניב תשואות שנתיות ממוצעות של מעל 12%, בעוד שבמניות הגישה למינוף מוגבלת יותר ומסוכנת הרבה יותר (3,5,7).

2. הכנסות פסיביות יציבות

נדל"ן מניב מייצר זרם יציב של הכנסות משכירות, דבר המעניק למשקיע ביטחון כלכלי גם בתקופות של תנודתיות בשווקים. ההכנסות הפסיביות ממשיכות לזרום גם אם ערך הנכס יורד באופן זמני, בניגוד למניות, שבהן הדיבידנדים תלויים ברווחיות החברה ובמדיניותה (3,6).

3. נטייה להחזקה ארוכה יותר

נתונים מראים שמשקיעים פרטיים נוטים לשמור על נכסי נדל"ן לתקופות ממוצעות של 5-10 שנים, בעוד שמשך ההחזקה הממוצע של מניות קצר בהרבה ולעיתים עומד על פחות משנה.
ב-S&P 500, לדוגמה, משקיעים מוסדיים מצליחים להחזיק מניות לאורך זמן, אך משקיעים פרטיים מוכרים מוקדם מדי, מה שפוגע בתשואות הכוללות שלהם (1,4,5).

4. תשואות יציבות עם תנודתיות נמוכה

מחקרים היסטוריים מראים שתשואות ריאליות ממוצעות של נדל"ן דומות לאלו של מניות (כ-6.9% לעומת 6.7%), אך עם תנודתיות נמוכה משמעותית: 10% בלבד לעומת 22% במניות. תנודתיות נמוכה זו מעניקה למשקיעים תחושת ביטחון רבה יותר לאורך זמן (7).

השוואה בין תשואות: מניות מול נדל"ן

מדד ה-S&P 500, מדד מוביל של ביצועי המניות בארה"ב, מציג תשואות שנתיות ממוצעות מרשימות בטווח הארוך. אך למרות זאת, משקיעים פרטיים מתקשים להשיג תשואות אלה בשל קנייה ומכירה תכופות ועלויות מסחר (2,3).

לעומת זאת, מדד FTSE NAREIT Composite, שמודד ביצועי נדל"ן, מצא שתשואות שנתיות ממוצעות בנדל"ן מניב עמדו על כ-9.4%. זה מתחרה בצורה מכובדת במניות, אך עם סיכון נמוך יותר (4,6,7).

אתגרים בהשקעה בנדל"ן להשכרה

למרות היתרונות, גם נדל"ן להשכרה כרוך באתגרים:

• תחזוקה גבוהה של נכסים: משקיעים צריכים להיות ערוכים לניהול שוטף, תיקונים, ועלויות תחזוקה לא צפויות (6,7).
• סיכון של אי-תשלום שכר דירה: תקלות בתשלומים מצד שוכרים עלולות לפגוע בתזרים המזומנים(5,6,7).
• עלויות עסקה גבוהות: רכישת נדל"ן כוללת עלויות כמו מסים, עורכי דין ותיווך, העשויות להגיע ל-5%-8% מערך הנכס (4,7).

מסקנה: נדל"ן כהשקעה מועדפת למשקיע הפרטי

עבור משקיעים פרטיים, שוק המניות מציע תשואות פוטנציאליות גבוהות, אך התנודתיות והקשיים הפסיכולוגיים הכרוכים בניהול התיק הופכים אותו למאתגר. לעומת זאת, נדל"ן להשכרה מספק יציבות, תשואות עקביות לאורך זמן ושליטה גבוהה יותר על ההשקעה.

מחקרים היסטוריים ונתוני השוואה עדכניים מראים שהשקעות נדל"ן יכולות להתאים במיוחד למשקיע הממוצע, המחפש אפיק השקעה יציב, מניב ומוגן מפני תנודתיות השוק.

הצעד הבא שלך להצלחה בהשקעות נדל"ן

הצלחתכם כמשקיעים אינה תלויה רק בבחירת האפיק הנכון אלא גם בידע ובכלים שאתם רוכשים בדרך. השקעה נכונה בנדל"ן להשכרה דורשת הבנה מעמיקה של שוק הנדל"ן, שיטות מינוף חכמות ויכולת לזהות הזדמנויות רווחיות.

אני מזמין אתכם להצטרף לתהליך הכשרת המשקיעים שלי, שבה תלמד:
✅ איך לבחור נכסים שמייצרים תשואות יציבות.
✅ כיצד להשתמש במינוף פיננסי כדי למקסם רווחים.
✅ את כל הסודות לניהול נכון של נכסים מניבים.

למדו להשקיע בנדל"ן מניב בצורה חכמה ויעילה, והפכו את ההשקעה שלכם למנוע צמיחה כלכלי!

רשימת מקורות

1. Mark Roe, "Are Stock Markets Really Becoming More Short Term?", February 2013.
2. Roger J. Brown & Tom G. Geurts, "Private Investor Holding Period", Journal of Real Estate Portfolio Management, 2005.
3. NerdWallet, "Real Estate vs. Stocks: Which Is the Better Investment?", 2024.
4. Real Estate Investing.org, "Stocks vs Real Estate, Which is Better?", 2024.
5. Mindfully Investing, "The Returns of Rental Real Estate vs. Stocks", 2021.
6. SoFi, "Real Estate vs. Stocks: Pros and Cons", 2024.
7. Òscar Jordà et al., "The Total Risk Premium Puzzle", NBER, 2019.